Electronic Arts míří do rukou nových investorů. Akcionáři dostanou 210 USD za akcii

Wall Street Journal v pátek jako první předběžně informoval o tom, že Electronic Arts (EA) pravděpodobně opustí burzu, přičemž vlastnictví společnosti by mělo přejít na soukromé investory. V pondělí se oficiálním vyjádřením EA tyto předpoklady naplnily – tvůrce her bude odkoupen za 55 miliard USD, což představuje nejvyšší transakci s využitím pákového efektu, jakou kdy Wall Street zažila. Akcie giganta v reakci rostou o téměř 20 %.

Kdo stojí za dohodou?

Kupní sílu přináší relativně netradiční kombinace investorů. Public Investment Fund (PIF) Saúdské Arábie, který si ponechá svůj existující 9,9% podíl, přičemž v nové struktuře bude zastávat post největšího investora, spojil síly s investiční společností Silver Lake a Affinity Partners, vedenou Jaredem Kushnerem, zetěm amerického prezidenta Donalda Trumpa. Klíčovým bodem dohody je samozřejmě kompenzace akcionářů – ta proběhne hotovostní výplatou v objemu 210 USD za akcii.

V rámci podrobností financování je nezbytné dodat, že ve své podstatě se jedná o takzvaný leveraged buyout – odkup společnosti ze strany soukromých investorů pomocí vypůjčeného kapitálu. V případě EA, 20 miliard USD ve formě dluhového financování zajistí JPMorgan.

Budoucnost EA

Investory a hráče po celém světě navíc potěšilo, že Andrew Wilson, generální ředitel, ve své funkci zůstává i nadále. Wilson ve zprávě pro zaměstnance vyjádřil své nadšení a dodal: „Naši noví partneři disponují bohatými zkušenostmi z oblasti sportu, her a zábavy, a zároveň věří v naše lidi, naše vedení a dlouhodobou vizi, kterou nyní společně budujeme.“ V konečném důsledku má EA ještě větší prostor na rozvoj svých herních sérií jako FIFA, Madden a Battlefield či expanzi firmy mezi mobilní a cloudové projekty.

Konkurence a geopolitika

Vnímat je však třeba i širší pozadí této smlouvy. Zájem PIFu o herní segment sahá do roku 2022. Fond do svého portfolia koupil značky jako ESL, FACEIT či Scopely a celkově vlastní podíly v různých jiných důležitých společnostech. Pro Saúdskou Arábii je tedy herní průmysl současně vizí diverzifikace ekonomiky.

Závěr

Uzavření dohody je předběžně naplánováno na první kvartál fiskálního roku 2027. Do hry však vstupuje časové okno 45 dní, během kterého mohou své nabídky představit i ostatní konkurenti. Pokud k tomu nedojde, EA přejde do rukou tří zmíněných investorů, čímž se pro firmu otevře nová kapitola.

Anna Šuhajdová, předsedkyně představenstva Capital Markets

Foto: AdobeStock